‘FREEGOLD’ SONNERA LE GLAS DU CASINO DE L’OR PAPIER

Nous arrivons à la fin de la plus remarquable époque d’alchimie de l’histoire de la finance. Ce cycle a débuté en 1913 avec la création de la Fed. Son glas a sonné en 1971, lorsque Nixon a supprimé l’adossement du dollar à l’or. L’économie mondiale a connu une mort lente pendant 50 ans et le patient a été maintenu en vie grâce à la création de fausse monnaie, de faux actifs, d’or (papier) fictif, de fausse richesse, de fausses valorisations, de faux bilans, de faux banquiers, faux politiciens, tous construits sur une montagne colossale de fausses dettes.

Quel sera le déclencheur de la plus grande crise financière de l’histoire ? Il y a tellement de bombes à retardement dans le monde qu’il importe peu de savoir où et comment cela commencera. Quand ce sera le cas, il y aura une réaction en chaîne qui conduira à l’explosion économique la plus spectaculaire de l’histoire.

Fausse croissance basée sur de la fausse monnaie

Les banques centrales ont déjà amorcé la chute à venir. Les liquidités massives qu’elles ont injecté dans le système ont permis de maintenir le monde en vie pendant longtemps, en dépit d’une situation de faillite. L’économie mondiale ne peut croître, bien qu’artificiellement, que par des injections constantes de liquidités. Sans cela, le patient serait rapidement mort. Cela a créé une illusion de croissance, mais la seule chose qui ait vraiment augmenté, c’est la dette. En termes réels, la croissance de l’économie mondiale est relativement faible, et comment pourrait-elle reposer uniquement sur de la fausse monnaie ?

Les banques centrales sont en train de créer le contexte idéal pour le prochain effondrement. Elles sont en train de retirer le “bol de punch” qui a alimenté les bulles d’actifs et de dettes au cours des dernières années. Il n’y a pas qu’aux États-Unis où la croissance de la liquidité s’est brusquement inversée en raison de la réduction progressive de la politique d’assouplissement monétaire. Dans la zone euro, au Japon et en Chine, la croissance de la liquidité a aussi considérablement ralenti. C’est la configuration parfaite pour un effondrement. Les bulles imploseront si elles ne sont pas en constante expansion.

 

 

L’impression monétaire reviendra, mais en vain

Arrivera un moment où les marchés boursiers et obligataires s’effondreront et les banques centrales recommenceront à imprimer massivement de la monnaie. Mais, comme toujours, ce sera trop tard et l’économie mondiale vivra une dépression hyperinflationniste qui finira par entraîner une implosion déflationniste du système.

Quels seront les premiers événements qui amorceront la chute de l’économie mondiale ? Est-ce l’économie japonaise qui sombrera dans le Pacifique, ou le dragon de la dette chinoise qui prendra feu ou peut-être un petit garçon qui proclamera que l’oncle Sam est nu ? L’élite bruxelloise fait un excellent travail en détruisant l’Europe, tant sur le plan économique que social. Ils vont clairement provoquer la chute de l’Empire romain. Non pas que l’Italie soit aujourd’hui un empire. Mais, comme tous les empires, l’Italie s’effondrera sous sa propre dette.

Avec, entre autres, le ratio dette/PIB le deuxième plus élevé (après la Grèce) de la zone euro, et des prêts Target 2 (prêts italiens financés par la Bundesbank via la BCE) à 500 milliards d’euros, l’Italie n’a aucune chance d’assurer le service de sa dette. Le QE de la zone euro s’élève à 2 500 milliards € depuis 2015 et la BCE est pratiquement la seule acheteuse de la dette italienne. Le rendement de la dette a augmenté et de nombreuses banques européennes sont fortement exposées, notamment les françaises.

 

 

Même l’Allemagne est maintenant sous pression. Le secteur manufacturier a été affecté par l’affaiblissement de certains marchés d’exportation allemands tels que la Chine, la Turquie et l’Italie. L’indice PMI des directeurs européens d’achat vient de tomber à son plus bas niveau en quatre ans.

Pas la première fois que Rome brûlera

Dans un groupe d’économies malades, il est toujours difficile de déterminer laquelle est la plus mal en point. L’Italie a de grandes chances de remporter ce titre néfaste. Le fait qu’elle ne pourra jamais rembourser sa dette est une certitude et cela mettra le feu à Rome et au reste de l’UE.

 

 

EUREXIT

La saga du Brexit démontre la volonté désespérée de Bruxelles de maintenir l’UE unie. L’élite de l’UE a poussé Theresa May à accepter un accord de sortie totalement inacceptable pour le peuple et le parlement britannique. Bruxelles craint que le Royaume-Uni quitte l’UE en bons termes et n’ouvre la porte à d’autres pays membres. De plus, cela entraînerait l’échec du projet de super-État européen mené par une élite non élue et non responsable. L’Eurexit ou la dislocation de l’UE semble se profiler. Cela ne se fera pas du jour au lendemain, mais l’éclatement des bulles de marché, combiné à un affaiblissement général des économies, précipitera probablement l’effondrement.

L’histoire nous dit que lorsque nous sommes à la fin d’un cycle économique, tout le monde est optimiste. Pratiquement personne ne peut, ou ne veut, voir l’effondrement arriver. Lors des sommets de 1929 ou 1973, tous les observateurs du marché étaient certains que l’âge d’or allait durer éternellement – “Parce que c’est différent aujourd’hui”.

“C’est différent aujourd’hui”

Je suis d’accord pour dire que c’est différent aujourd’hui. Mais pas du côté positif. Malheureusement, l’économie mondiale vit dans le mensonge et connaîtra bientôt un réveil très difficile. Les lois de la nature l’emportent toujours à long terme. La manipulation de l’économie mondiale des cent dernières années touche à sa fin et la nature finira pas révéler toutes ces faussetés, malhonnêtetés et hypocrisies. Ce processus de nettoyage ne se fera pas sans souffrances, mais constitue le seul moyen de revenir à un système sain, avec une croissance réelle et solide, qui ne soit pas basée sur l’impression monétaire et la dette.

Les économies soutenues par l’or finissent par échouer

La base d’un bon système, c’est une monnaie saine. Au cours de l’histoire, le système monétaire aurait toujours mieux fonctionné en étant soutenu par l’or. Alors pourquoi tous les systèmes monétaires ont-ils échoué et pourquoi toutes les monnaies sont-elles toujours retournées à leur valeur intrinsèque de zéro ?

L’explication est simple. Les économies solidement fondées, avec des excédents budgétaires et commerciaux, portent en elles les germes de leur propre destruction. Une fois que le cycle économique a atteint son apogée, le pays continue à dépenser l’argent qu’il n’a pas, ce qui crée des déficits. Cela devient un cercle vicieux : plus il y a de déficits, plus il y a d’impression monétaire, ce qui, à son tour, augmente les déficits. À ce moment-là, le pays abandonne l’adossement à l’or afin d’imprimer encore plus de monnaie, ce qui finit par entraîner l’effondrement de l’économie du pays. Ce cycle s’est produit tout au long de l’histoire et nous en avons l’exemple parfait depuis 1971. Le crédit aux États-unis et à l’échelle mondiale a connu une croissance exponentielle depuis cette date, et rien que depuis le début du siècle, la dette mondiale a triplé pour atteindre 250 000 milliards $.

 

 

Les États-Unis n’ont pas l’or, mais la Chine l’a

Une fois que le cycle actuel s’achèvera et aura atteint son point bas, aurons-nous une nouvelle monnaie de réserve adossée à l’or ? Ce ne sera certainement pas le dollar. Parce que le dollar sombrera avec l’économie américaine. Les États-Unis tenteront de ressusciter le dollar comme un phénix, mais n’y parviendront pas. Les États-Unis devront alors prouver qu’ils détiennent les 8 000 tonnes d’or qu’ils prétendent avoir. Mais il est peu probable qu’ils n’en aient ne serait-ce que la moitié. Le reste a été vendu secrètement ou loué sur le marché et se trouve désormais en Chine ou en Inde, d’où il ne reviendra jamais. La Chine, en revanche, a officiellement 1 800 tonnes, mais le chiffre réel pourrait être sensiblement plus élevé. Certains observateurs estiment que la Chine détient aux alentours de 20 000 tonnes, mais personne ne connaît le chiffre exact. La Chine révèlera ses avoirs en or lorsque la supercherie des réserves américaines sera dévoilée.

Personnellement, je ne suis pas en faveur d’une monnaie de réserve adossée à l’or. Parce qu’à terme, le pays finira par mal gérer son économie et par vivre au-dessus de ses moyens. Cela nécessitera l’abandon de l’adossement à l’or et déclenchera le début de l’impression monétaire et de la dépréciation de la monnaie.

Mieux vaut laisser la monnaie fiduciaire être un moyen d’échange qui trouve sa propre valeur en se basant sur la (mauvaise) gestion de l’économie et la monnaie utilisée pour le crédit.

L’or ne devrait être qu’une réserve de valeur, comme il l’a été pendant 5 000 ans. C’est pourquoi l’or physique est le meilleur instrument de préservation de la richesse, en fonction des principes créés par notre société.

Quelques conditions doivent être remplies pour que l’or soit une réserve de valeur efficace. Le principe de ‘Freegold’ (l’or libre) définit ce que cela signifie. Le site Web FOFOA est pionnier dans la définition de ce qu’est le Freegold.

Or Libre

TOUT OR PHYSIQUE DOIT ÊTRE:

• INDÉPENDANT des systèmes monétaires officiels
• Propriété LIBRE de toute réclamation
• Négocié LIBREMENT

Si toutes les conditions ci-dessus étaient remplies, il n’y aurait pas de devises adossées à l’or, plus aucune possibilité d’échanger des devises contre de l’or auprès des banques centrales contre une parité fixe et, surtout, IL N’Y AURAIT PAS D’OR PAPIER OU AUTRES DÉRIVÉS SUR L’OR.

L’or ne serait ni prêté, ni utilisé comme levier.

Le prix de l’or est fixé dans un casino géant

Beaucoup d’entre nous sont familiers avec le faux marché de l’or papier, sur lequel des milliards sont négociés. Selon le World Gold Council, le volume quotidien de transactions (en montant notionnel) sur le marché LBMA est estimé à 2 000 milliards $. Soit 43 000 milliards $ par mois ou 500 000 milliards $ par an. Le total de l’or jamais produit dans l’histoire avoisine les 7 000 milliards $. Cela signifie que le volume mensuel de transactions sur le LBMA représente jusqu’à 6 fois tout l’or existant dans le monde, et le volume annuel 70 fois ! En outre, le volume d’échanges quotidiens sur le LBMA représente 16 fois la production annuelle d’or.

Pas étonnant que le marché de l’or papier soit un casino déconnecté du prix réel de l’or. Il ne remplit aucun des critères du FREEGOLD énoncés ci-dessus.

Comment pouvons-nous arriver au Freegold ? Il est absolument certain qu’aucun gouvernement, aucune banque centrale, ni la LBMA, ni la BRI (Banque des Règlements Internationaux) n’essaieront de créer un marché de l’or honnête. Cela ne pourra se produire qu’après un effondrement partiel ou total du faux système financier actuel.

Que cela nous plaise ou non, cet effondrement aura probablement lieu dans les prochaines années et, pour la première fois, le prix de l’or sera déterminé par l’offre et la demande réelles sur le marché physique, sans aucun lien avec le marché papier.

À moment-là, le prix de l’or sera probablement à des multiples de son niveau actuel.

Toute personne intéressée par la préservation de la richesse à long terme devrait aujourd’hui détenir de l’or et de l’argent physique, sans s’inquiéter des fluctuations de prix. Les métaux précieux devraient être à la base de votre patrimoine et y rester.

C’est ce que font les Chinois. La Chine a accumulé 179 tonnes supplémentaires en novembre, portant le total de ses achats depuis 2008 à 17 000 tonnes. Ainsi, la Chine achète continuellement une grande partie de la production minière annuelle.

 

2019 – Une année sous hautes turbulences

À plus court terme, 2019 sera l’année où la plupart des marchés changeront de direction. Les marchés boursiers vont probablement s’effondrer. Le dollar poursuivra sa chute à long terme vers zéro et l’or et l’argent reprendront leur tendance à la hausse pour atteindre de nouveaux sommets.

‘FREEGOLD’ SONNERA LE GLAS DU CASINO DE L’OR PAPIER

Die außergewöhnlichste Epoche der Alchemie in der Geschichte des Finanzwesens steht ganz kurz vor ihrem Ende. Jener Zyklus, der 1913 mit der Gründung der Fed begann, bekam 1971 von Nixon den Todesstoß versetzt, als dieser die Golddeckung des Dollars aussetzte. Es folgte ein langer und schleichender Tod der Weltwirtschaft. Überleben konnte der Patient nur mithilfe von Falschgeld, Fake-Assets, Falsch(papier)gold, Scheinvermögen, Scheinbewertungen, Scheinbilanzen sowie Schwindelbankern und -Politikern, die allesamt auf einem kolossalen Berg von Scheinschulden gedeihen konnten.

Was wird der Auslöser für die kommende Finanzkrise sein, die größte in der Menschheitsgeschichte? Rund um den Globus ticken so viele Zeitbombern, dass es nicht wirklich entscheidend ist, wo und wie es anfangen wird. Denn wenn es erst mal angefangen hat, kommt es zur Kettenreaktion, die das spektakulärste ökonomische Feuerwerk hervorbringen wird, das jemals gesehen wurde.

SCHEINWACHSTUM AUF GRUNDLAGE VON FALSCHGELD

Die Zentralbanken dieser Welt haben den Absturz schon angestoßen. Was die Welt aber – trotz ihres Bankrotts – so lange am Laufen hält, sind jene massiven Liquiditätsspritzen, die die Zentralbanken dem System verpasst haben. Wachsen kann die Weltwirtschaft (wenn auch nur künstlich) allein dank konstanter Liquiditätszufuhr. Das ließ die Illusion von Wachstum entstehen, obgleich allein die Schulden wuchsen. Effektiv betrachtet, wächst die Wirtschaft kaum – wie auch, wenn die Grundlage Falschgeld ist.

Doch jetzt schaffen die Zentralbanken die perfekte Situation für den kommenden Zusammenbruch. Sie kassieren die Treibstoffkanister ein, mit denen die Anlage-und Schuldenblasen in den letzten Jahren befeuert wurden. Nicht nur in den USA wurde das Liquiditätswachstum abrupt durch das sogenannte Quantitative Tapering verkehrt. Auch in der Eurozone, in Japan und China schwächt sich das Liquiditätswachstum signifikant ab. Viel mehr braucht es nicht für die Schaffung der perfekten Rahmenbedingungen des kommenden Zusammenbruchs. Wenn sie sich nicht konstant ausweiten, werden Blasen implodieren.

DIE VERGEBLICHE RÜCKKEHR DER GELDSCHÖPFUNG

Ja, wir werden an den Punkt kommen, wo Aktien- und Anleihemärkte implodieren und die Zentralbanken wie wild mit Geldschöpfung reagieren. Da sie aber stets in der Rolle des Nachzüglers sind, wird es an diesem Punkt schon zu spät sein; die Welt wird dann mit einer hyperinflationären Depression konfrontiert sein, auf die letztlich eine deflationäre Implosion des System folgen wird.

Doch welche Art von Anfangsereignis wird den Beginn des kommenden Absturzes der Weltwirtschaft markieren? Wird es Japans Wirtschaft sein, die in den Pazifik stürzt oder ein in Brand geratener chinesischer Schuldendrachen oder vielleicht nur ein kleiner Junge, der ausruft, dass Uncle Sam eigentlich ein nackter Mann ist? Die Brüssler Elite leistet auf jeden Fall ausgezeichnete Arbeit bei der ökonomischen wie sozialen Zerstörung Europas. Den Fall des Römischen Reiches werden auf jeden Fall sie verursachen. Nicht, dass Italien heute noch ein Reich wäre. Doch auch Italien wird, wie alle Imperien, unter seinen eigenen Schulden zusammenbrechen.

Die Staatsschuldenquote von 130 %, die zweithöchste in der Eurozone (nach Griechenland) sowie Target-2-Kredite (Italiens Kredite finanziert von der Bundesbank via EZB) in Höhe von 500 Milliarden Euro… plus, plus, plus, werden Italien keine Chance beim Schuldendienst lassen. Seit 2015 sind die quantitativen Lockerungen der Eurozone auf 2,5 Billionen Euro angewachsen, und die EZB tritt buchstäblich als der einzige Käufer italienischer Schulden auf. Die Schuldverzinsung ist drastisch gestiegen und viele europäische Banken, besonders französische, sind davon deutlich betroffen.

Lange Zeit war Deutschland die Milchkuh der Eurozone, doch selbst Deutschland gerät jetzt unter Druck. Die verarbeitende Industrie des Landes ist vom Schwächeln einiger Exportmärkte wie China, Türkei und Italien angeschlagen. Die Einkaufmanagerindex für Europa ist gerade auf ein 4-Jahre-Tief gefallen.

ROM WIRD NICHT ZUM ERSTEN MAL BRENNEN

Es ist immer schwer, aus einem Haufen kranker Ökonomien, den Preisträger für die kränkste Wirtschaft zu bestimmen. Italien hat mit Sicherheit gute Chancen, diesen düsteren Preis zu gewinnen. Dass Italien nie in der Lage sein wird, die eigenen Schulden jemals zurückzuzahlen, kann als Gewissheit gelten – und dies wird schon bald dazu führen, dass Rom brennt und der Rest der EU Feuer fängt.

ALS NÄCHSTES: EUREXIT

Die Brexit-Story ist ein Symptom dafür, wie verzweifelt Brüssel versucht, die Europäische Union zusammenzuhalten. Theresa May wurde von der EU-Elite dazu gedrängt, ein Ausstiegsabkommen zu akzeptieren, welches für das britische Volk und auch für das britische Parlament vollkommen inakzeptabel ist. Die ganz große Furcht Brüssels ist nicht allein, dass der Ausstieg des Vereinigten Königreichs – geknüpft an gute Bedingungen – von vielen Ländern als nachahmenswertes Beispiel betrachtet wird. Ein Ausstieg würde zudem das Scheitern der Versuche Brüssels bedeuten, einen europäischen Superstaat zu schaffen, an dessen Spitze eine ungewählte und niemand Rechenschaft schuldige Elite steht. Also wird der Eurexit, oder das Zerbrechen der EU, kommen – soviel ist sicher. Es wird nicht von einem Tag auf den anderen passieren; doch das Platzen der Blasen in Verbindung mit europaweiter Wirtschaftsschwäche wird den Zusammenbruch der EU höchstwahrscheinlich beschleunigen.

Die Geschichte zeigt uns, dass die Welt – kurz vor dem Ende eines globalen ökonomischen Zyklus – super-optimistisch ist. Buchstäblich niemand kann, oder will, den kommenden Zusammenbruch sehen. Wir kennen das von Hochphasen wie 1929 oder 1973, als sich alle Marktbeobachter sicher waren, dass das Goldene Zeitalter, das gerade herrschte, ewig weitergehen würde – „Denn heute ist alles anders!“.

„HEUTE IST ALLES ANDERS“

Klar stimme ich zu, dass es heute anders ist. Aber nicht aus einer positiven Sichtweise heraus. Leider hat sich die Weltwirtschaft einer Selbstlüge hingegeben und wird in Kürze auf schlimmstmögliche Weise davon erwachen. Auf lange Sicht werden die Naturgesetze immer gewinnen. Die in den letzten 100 Jahren betriebene Manipulation der Weltwirtschaft geht jetzt ihrem Ende zu, und die Natur wird ihre Schleusen öffnen, um all diese Falschheit, Unehrlichkeit und Scheinheiligkeit wegzuspülen. Dieser Reinigungsprozess wird recht lange für großes Leiden sorgen, doch nur so kann die Welt zu einem gesunden, stabilen System mit realem Wachstum zurückkehren, das nicht auf Geldschöpfung und Schulden basiert.

GOLDGEDECKTE ÖKONOMIEN WERDEN LETZTLICH SCHEITERN

Die Grundlage eines gesunden, intakten Systems ist gut fundiertes Geld. Haben Geldsysteme aus historischer Sicht immer dann besser funktioniert, wenn die Währung durch Gold gedeckt war? Doch warum scheiterten dann alle bisherigen Währungssysteme, und warum sind alle Währungen immer wieder auf ihren intrinsischen Wert von Null gefallen?

Die Erklärung ist einfach. Gesund aufgestellte Wirtschaften mit Haushalts- und Handelsüberschüssen tragen den Keim der Zerstörung schon in sich. Sobald die Wirtschaftsaktivität ihren Höhepunkt erreicht hat, hören die Länder nicht auf, Geld auszugeben, das sie nicht haben. Auf diese Weise entstehen Defizite. Und daraus entwickelt sich ein Teufelskreis: Mehr Defizite führen zu mehr Geldschöpfung, was wiederum die Defizite steigen lässt. An diesem Punkt setzt das Land die Golddeckung der Währung aus, um mehr Geld drucken zu können – und das führt am Ende zum Zusammenbruch der Wirtschaft des Landes. Geschichtlich betrachtet, fand dieser Zyklus immer wieder statt. Ein perfektes Beispiel dafür ist die Zeit seit 1971. Die Kreditsummen der USA und der restlichen Welt sind seither exponentiell angestiegen. Allein seit Beginn dieses Jahrhunderts ist die globale Verschuldung auf sagenhafte 250 Billionen angestiegen – eine Verdreifachung!

DIE USA HABEN DAS GOLD NICHT, CHINA SCHON

Also: Ist es wahrscheinlich, dass wir eine neue goldgedeckte Reservewährung bekommen werden, sobald der laufende Zyklus zu Ende geht und seinen Tiefpunkt markiert hat? Also der Dollar wird es nicht sein, das ist sicher. Denn der Dollar wird im Atlantik und Pazifik versinken, wenn die US-Wirtschaft zusammenbricht. Ja, die USA werden sich bemühen, den Dollar auferstehen zu lassen, wie Phönix aus der Asche, doch bald darauf käme das Scheitern. Zudem müssten die USA dann auch beweisen, dass sie tatsächlich über jene 8.000 Tonnen Gold verfügen, die sie angeblich haben. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass sie, wenn überhaupt, die Hälfte dessen haben. Der Rest wurde heimlich verkauft oder an den Markt verliehen und befindet sich jetzt in China oder Indien. Folglich wird es nie mehr zurückkommen. China hingegen hat offiziell 1.800 Tonnen, die tatsächlichen Zahlen könnten aber wesentlich höher sein. Einige Marktbeobachter schätzen, dass China bis zu 20.000 Tonnen hat, doch niemand kennt die wahren Zahlen. China wird seine Goldposition erst dann bekanntgeben, wenn es die 8.000 Tonnen der USA als reinen Bluff bloßstellen will.

Ich persönlich bin nicht für eine goldgedeckte Reservewährung. Denn letztlich wird auch dieses Land misswirtschaften und über die eigenen Verhältnisse leben. Dies wird wiederum eine Aussetzung des Goldstandards erforderlich machen und den Beginn von Geldschöpfung und Währungsentwertung markieren.

Besser, man lässt Giralgeld als Tauschmittel bestehen, das seinen eigenen Wert auf Grundlage des (Miss-) Managements der eigenen Ökonomie und der Kreditnutzung dieses Geldes findet.

Gold sollte nur ein Wertspeicher sein, so wie schon seit 5.000 Jahren. Das macht physisches Gold zum besten Instrument des Vermögensschutzes, basierend auf Prinzipien, die unsere Unternehmen geschaffen hat.

Einige Bedingungen müssen erfüllt sein, damit Gold als effektiver Wertspeicher funktionieren kann. Das Prinzip des Freigolds beschreibt dies am besten. Die Webseite FOFOA (friend of a friend of another) und ihre Vorgänger waren wegweisend bei der Definition von Freigold. Dort heißt es:

FREIGOLD:

Es gibt drei grundlegende Prinzipen:

DAS GESAMTE PHYSISCHE GOLD MUSS FOLGENDES SEIN:

• FREI von offiziellen Geldsystemen
• eigentumsfähig und FREI von allen anderen Ansprüchen
• FREI handelbar

Sind die oben genannten Bedingungen erfüllt, gäbe es keine goldgedeckten Währungen, keine Möglichkeit, Währung gegen Gold zu einem festen Umrechnungskurs bei der Zentralbank zu tauschen und es gäbe vor allem KEIN PAPIERGOLD ODER ANDERE GOLDDERIVATE.

Auch würde Gold nicht verliehen oder gehebelt werden.

DER GOLDPREIS WIRD IN EINEM GIGANTISCHEN KASINO BESTIMMT

Viele von uns sind vertraut mit dem falschen Goldmarkt von heute, wo Papiergold in Billionenhöhe gehandelt wird. Dem Word Gold Council zufolge liegt der geschätzte, angenommene tägliche Bruttohandel der Londoner LMBA-Banken bei bis zu 2 Billionen $ pro Tag. Das wären 43 Billionen $ pro Monat oder 500 Billionen $ pro Jahr. Das gesamte in der Menschheitsgeschichte produzierte Gold liegt bei ca. 7 Billionen $. Das heißt also, dass der monatliche Bruttohandel bis zum 6-fachen des weltweit existierenden Gold ausmacht – der Jahreshandel läge somit beim 70-fachen der Goldgesamtbestände! Wenn wir den LMBA-Goldhandel zur Bergbauproduktion ins Verhältnis setzen, so kommt der tägliche Brutto-Goldhandel auf das 16-fache der Jahresproduktion.

Kein Wunder also, dass der Papiergoldmarkt ein Kasino ist, das nichts mit dem realen Preis von Gold oder FREIGOLD zu tun hat. Er erfüllt jedenfalls keines der oben beschriebenen Kriterien von Freigold. Wie kann man also jemals zu dem Punkt gelangen, wo ehrliches Gold oder Freigold tatsächlich existiert? Nun gut, es kann als vollkommen sicher gelten, dass keine Regierung, keine Zentralbank, die LBMA oder die BIZ (Bank für Internationalen Zahlungsausgleich) irgendwelche Versuche zu Schaffung eines ehrlichen Goldmarktes unternehmen wird. Es kann nur dann passieren, wenn es zu einem partiellen oder kompletten Zusammenbruch das aktuellen falschen Finanzsystems kommt.

Ob es uns gefällt oder nicht, dieser Zusammenbruch wird wahrscheinlich in den nächsten Jahren stattfinden, und zum ersten Mal wird der Goldpreis durch tatsächliches Angebot/ Nachfrage am physischen Markt bestimmt werden – ganz ohne Verbindung zu irgendeinem Papiermarkt.

An diesem Punkt wird der Goldpreis wahrscheinlich bei einem Vielfachen des heutigen Preises stehen.

Alle, die an langfristigem Vermögensschutz interessiert sind, sollten heute physisches Gold und etwas Silber in ihrem Eigentum haben – und sich nicht über Preisschwankungen Gedanken machen. Edelmetalle sollten das Fundament der Vermögenspyramide bilden und dort auch verbleiben.

Und so machen es die Chinesen:

Und China hat weitere 179 Tonnen Gold im November gekauft, womit die Gesamtkaufmenge seit 2008 auf 17.000 Tonnen steigt. China kauft somit weiterhin einen Großteil der Bergbau-Jahresproduktion auf.

2019 – EIN TURBULENTES JAHR

Kurzfristiger betrachtet, wird 2019 das Jahr werden, in dem die meisten Märkte ihre Richtung ändern. Die Aktienmärkte werden wahrscheinlich deutlich fallen und möglicherweise einbrechen. Der Dollar wird seinen langfristigen Fall auf die NULLmarke forsetzen, und Gold & Silber werden ihren Aufwärtstrend zu neuen Hochs wiederaufnehmen.

‘FREEGOLD’ SONNERA LE GLAS DU CASINO DE L’OR PAPIER

As we approach the beginning of the biggest wealth destruction in history, it is timely to turn to the wisdom of one of the great philosophers. Plato (428-348 BC) stated:

“The greatest wealth is to live content with little”

And this is the lesson that most people in the world will need to learn the hard way in coming years. We are now at the end of an era which has created unreal wealth for a few and massive debt for most of the world. As all the bubble markets in stocks, bonds, property and other financial assets implode, together with the debt that has fuelled it all, 100s of trillions of dollars will just vanish and never return. The consequences will be both shocking and devastating for most people.

WE COME WITH NOTHING AND LEAVE WITH NOTHING

It is interesting how few people, especially in the West, heed the wise words of Plato. We all come into this world alone with absolutely nothing and we leave the world in the same way – alone with nothing. And in between most people try to accumulate as many possessions as they possibly can although we can take nothing with us when we leave. I have recently had discussions with a couple of different friends who have expressed content with what they have and are in no need of amassing material wealth. These are both people of great intellect and integrity and also with many interests which are both stimulating and free. It is refreshingly uplifting to meet such people who are totally contented with their lives.

Interestingly, both these people are holding gold. Most people, clients or friends, we know who own gold, do not hold it in order to become wealthy. They do it because they see the unprecedented risks in the world, in markets and in the financial system. They see gold as the best form of insurance or wealth preservation against these risks. Anyone who buys gold to make short term gains has misunderstood the purpose of holding physical gold.

Gold is not a “get rich quick” investment. The people who buy gold when it goes up and sell when it goes down are just opportunistic speculators. They don’t understand the purpose of holding gold. Gold is not an investment. Gold is money and the only money which has survived in history. Over time, gold assures stable purchasing power. One ounce of gold buys a good quality suit for a man, just like it did 2,000 years ago.

WHERE HAS ALL THE PAPER MONEY GONE?

Paper money is gradually disappearing in country after country. I was recently in Sweden and there the Eastern European beggars are all almost gone. Why you wonder. The reason is that cash has virtually disappeared in Sweden and nobody carries cash. So there is no money for the beggars. Many shops don’t accept cash, even low value shops like bakers only take credit cards. In many EU countries, the maximum daily withdrawal is EUR 1,000 and cash transactions over that amount are illegal. In Venezuela, bank accounts of many ordinary people are frozen to “Fight Terrorism”.

So it is only a matter of time before cash disappears altogether. This gives the authorities around the world total control of money and we hear that banks around the world are preparing for this. When the next financial crisis starts, it will be very easy to turn off cash machines and to block all transactions by credit card of say more that 100 dollars or euros daily. At some point, private cryptocurrencies will also be banned and replaced by government cryptos.

ONLY GOLD IS MONEY

“Money is gold and nothing else” said J P Morgan in 1912. Again this time, the only real money that will survive is gold. The Greek philosopher Aristotle who was Plato’s student defined what sound money must be:

• Durable
• Portable
• Divisible
• Intrinsically valuable

Only physical gold fulfils all these criteria and this is why gold is the only surviving currency in history.

As I stated in last week’s article, physical gold is today confused with paper gold. The gold price is today determined by a false paper market which is likely to fail in the next few years. At that point we will know the real price of gold.

WILL FINANCIAL SYSTEM SURVIVE?

The stocks in the banking sector are giving us a clear warning that the financial system is unlikely to survive in its present form. Many bank stocks are down over 90% since 2007. Deutsche Bank for example is down 94%. Looking at the European Banking Index STOXX 600, it has lost 75% since 2007 and only in 2018 it is down by 1/3. The index has never recovered from the last crisis and as the chart shows, prices have been going sideways at the bottom. This is a very bearish sign which indicates that this chart will soon crash again and the European banking system with it.

2007-9 SOON BACK WITH A VENGEANCE

The continuation of the 2007-9 crisis is just around the corner. Governments and bankers around the world have managed to postpone the inevitable for 10 years. That will result in a crisis of a much greater magnitude. This time around there is not much margin for lowering rates since they are already negative or very low in most countries. And the coming money printing on a global scale is very unlikely to save the system. The fake financial system based on credit and printed money will soon be revealed. Finally the world will soon realise that it has been living on a lie as printed money can never create wealth. Printing money is like piling Pelion on Ossa. Thus a fruitless effort just like it was for the Centaurs in Greek mythology to pile one mountain upon another to reach heaven and destroy the gods.

THE FALL OF THE DOW / GOLD RATIO – AN OMINOUS SIGN

The best illustration of what will happen in the next few years as wealth is destroyed is the chart of the Dow – Gold ratio. When this ratio goes up, it means that the Dow is going up against gold and when it goes down that gold is gaining against the Dow. Stocks bottomed against gold in 1980 as the gold price reached $850. Subsequently stocks rose strongly as gold fell to $250 at the end of the 1990s. The Dow then fell 87% against gold from 2000 to 2011.

We have since 2009 seen a strong stock market and lower gold. In spite of that the Dow is still down 52% against gold since 1999. The correction now seems to be over and we have seen the ratio fall 14% since October 2018 as the Daily black chart below for 2018 shows.

The long term fall which started in 1999 is now likely to resume in earnest. A stock market crash is imminent. The ratio reached 1 in 1980 which means that the Dow and Gold were at the same level around 850. We are likely to at least reach the trend line which is at 0.75 but probably overshoot and see the ratio below 0.5. This means that the gold price will be at least twice as high as the Dow. Whether that is $20,000 gold and 10,000 Dow, time will tell. It could also be $50,000 gold and 25,000 Dow with hyperinflation.

It is of course impossible to forecast the exact level but what is clear is that stocks together with most assets will decline dramatically in real terms which means against gold.

GOLD NOW AS CHEAP AS IN 1970 AND 2000

Finally let us look at the gold price adjusted for real money supply or FMQ (Fiat Quantity Money). As this chart below shows, the gold price is now at the same level as in the late 1960s and early 1970s ($35) before Nixon closed the gold window. Gold is also at the level where it was at the turn of this century around $300. What this clearly shows is that gold on any criteria is severely undervalued whether it is against money supply or stocks.

But the reason for owning gold should not primarily be based on the incredible undervaluation but on the fact that gold represents the best insurance as well as the ultimate wealth preservation against the imminent collapse of most assets and also of the financial system.

‘FREEGOLD’ SONNERA LE GLAS DU CASINO DE L’OR PAPIER

We are now in the very final stages of the most remarkable era of alchemy in the history of finance. This cycle started in 1913 with the creation of the Fed and had its death knell in 1971 when Nixon took away the gold backing of the dollar. It has been a long and slow 50 year death of the world economy and the patient has only been kept alive due to the creation of fake money, fake assets, fake (paper) gold, fake wealth, fake valuations, fake balance sheets, fake bankers, fake politicians all built on a colossal mountain of fake debt.

What will be the trigger for the coming biggest financial crisis in history? There are so many time bombs around the globe that it really doesn’t matter where and how it starts. Because when it starts, there will be a chain reaction that will lead to the most spectacular economic fireworks in history.

FAKE GROWTH BASED ON FAKE MONEY

Central banks around the world have already set the coming fall in motion. What has kept the world going for so long, in spite of being bankrupt, is the massive liquidity that all central banks have added to the system. The world economy can only grow, albeit artificially, by a constant injection of liquidity. Without that the patient would die quickly. This has created an illusion of growth but all that has grown is debt. In real terms the world economy is hardly growing and how could it just based on fake money.

But central banks are now creating the perfect situation for the coming collapse. They are taking away the punch bowl that has fed all the asset and debt bubbles in recent years. It is not just the US where liquidity growth has reversed abruptly by the quantitative tapering. Also in the Eurozone, Japan, and China liquidity growth is slowing down significantly. This is all that is needed to create the perfect setup for the coming collapse. The bubbles will implode if they are not constantly expanding.

MONEY PRINTING WILL RETURN BUT TO NO AVAIL

Yes, there will be a point when stock and bond markets collapse and central banks will start wild money printing again. But since they are always behind the curve, it will all be too late and what the world economy will experience is a hyperinflationary depression that eventually leads to a deflationary implosion of the system.

So what will be the initial specific events that starts the coming fall of the world economy? Will it be Japan’s economy sinking into the pacific, or the Chinese debt dragon catching fire or maybe some little boy who will proclaim that Uncle Sam has no clothes. The Brussels elite is certainly doing a superb job in destroying Europe both economically and socially. They will clearly cause the fall of the Rome Empire. Not that Italy is much of an empire these days. But just like all empires collapse under its own debt, so will Italy.

With Italian debt to GDP the second highest (after Greece) in the Eurozone of 130% with Target 2 loans (Italian loans financed by Bundesbank via ECB) at Euro 500 billion, plus, plus plus, Italy will have no chance to even service its debt. The Eurozone QE has grown to Eur 2.5 trillion since 2015 and the ECB has virtually been the lone buyer of Italian debt. Yield on the debt has surged and many European banks are heavily exposed, especially the French ones.

Germany has long been the milk cow of the Eurozone but even Germany is now coming under pressure. The manufacturing sector has been hit with a weakening of some German export markets like China, Turkey and Italy. The PMI (purchasing managers) survey for Europe has just dropped to a four year low.

NOT THE FIRST TIME ROME WILL BURN

In a bunch of sick economies, it is always difficult to determine who should get the prize for the sickest. Italy certainly has a good chance to win that obscure prize. That they can never repay the debt is a certainty and this will soon lead to Rome burning and the rest of the EU also catching fire.

EUREXIT NEXT

The Brexit saga is a symptom of how desperate Brussels is to hold the EU together. The EU elite has pushed Theresa May to accept an exit deal which is totally unacceptable to the British people as well as to the British parliament. Brussels is extremely frightened that the UK leaving the EU on good terms will not only open the flood gates for other countries to do the same. It will also lead to the failure of the Brussels’s attempt to create a European Superstate, led by an unelected and unaccountable elite. So Eurexit or the breakup of the EU is coming, that is certain. It is not going to happen overnight, but the bursting of market bubbles combined with weakening economies across the board will most likely precipitate the collapse.

History tells us that when you reach the end of a global economic cycle, the whole world is super bullish. Virtually no one can, or wants to see, the coming collapse. We know that from peaks like 1929 or 1973 when all market observers were certain that the golden era they were in will go on forever – “Because it is different today”.

“IT’S DIFFERENT TODAY”

I certainly concur that it is different today. But not from a positive point of view. Sadly the world economy is living a lie and will soon have the most horrendous awakening. The laws of nature always win in the long run. The manipulation of the world economy in the last 100 years is now coming to an end and nature will open the flood gates to flush out all this falsity, dishonesty and hypocrisy. This cleansing process will create a lot of suffering for quite a long time, but is the only way for the world to get back to a sound system with sound real growth that is not based on money printing and debt.

GOLD BACKED ECONOMIES EVENTUALLY FAIL

The basis of a sound system is sound money. Throughout history the monetary system has always functioned better when gold has been backing the currency? So why has every currency system in history then failed and why have all currencies always gone to their intrinsic value of zero?

The explanation is simple. Soundly based economies with budget and trade surpluses carry the seeds of their own destruction. Once the economic cycle has peaked, the country continuous to spend money it doesn’t have and deficits are created. This becomes a vicious circle, more deficits lead to more money printing which in its turn increases the deficits. At that point the country abandons the gold backing of the currency in order to print more money and this eventually leads to the collapse of the country’s economy. This cycle has happened throughout history and we are seeing the perfect example of this cycle since 1971. Both US and global credit have grown exponentially since then and only since the beginning of this century, global debt has tripled to a staggering $250 trillion.

THE US DOESN’T HAVE THE GOLD BUT CHINA DOES

So once the current cycle has run its course and bottomed, are we likely to have a new gold backed reserve currency? Well, it won’t be the dollar, that is certain. Because the dollar will disappear into the Atlantic and Pacific as the US economy collapses. Yes, the US will try to resurrect the dollar like a Phoenix but that would soon fail. Also, the US would then need to prove that they have the 8,000 tonnes of gold that they claim to have. But they are unlikely to have even half of that. The rest has been sold covertly or leased to the market and is now in China or India and will thus never come back. China on the other hand has officially 1,800 tonnes but the real figure could be substantially higher. Some market observers estimate that China has up to 20,000 tonnes but no one really knows what the true figure is. China will only reveal their gold position when they call the US bluff of 8,000 tonnes.

Personally I am not in favour of a gold backed reserve currency. Because eventually, the country will mismanage its economy and live above its means. This will necessitate the abandonment of the gold backing and the start of money printing and currency debasement.

Better to let fiat money be a medium of exchange that finds its own value based on the (mis)-management of the economy and also money used for credit.

Gold should only be a store of value as it has been for 5,000 years. This is what makes physical gold the best instrument for wealth preservation based on the principles that our company has created.

There are a few conditions that need to be fulfilled for gold to be an effective store of value. The principle of Freegold best defines what this means. The website FOFOA (friend of a friend of another) and its predecessors have been pioneers in defining what Freegold is, as follows:

FREEGOLD

These are the basic principles:

ALL PHYSICAL GOLD MUST BE:

• FREE from official money systems
• Owned FREE of all other claims
• FREELY traded

If all the above conditions are met, there would be no gold backed currencies, no ability to exchange currency for gold at central banks for a fixed parity and most importantly THERE WOULD BE NO PAPER GOLD OR OTHER GOLD DERIVATIVES.

Gold would neither be lent nor leveraged.

THE GOLD PRICE IS SET IN A GIANT CASINO

Many of us are familiar with the false gold market today based on paper gold traded in the trillions. According to the World Gold Council, estimated notional gross daily trading of the London LBMA banks is as high as $2 trillion per day. That would mean $43 trillion per month or $500 trillion per year. Total gold ever produced in history is around $7 trillion. This means that the monthly gross trading is up to 6x all the existing gold in the world and annual trading 70x the total gold stock! If we relate the LBMA gold trading to mine production, the daily gross trading of gold is 16x annual production.

No wonder that the paper gold market is a casino that has nothing to do with the real price of gold or FREEGOLD. It certainly does not fulfil any of the criteria of Freegold set above.

So how can we ever get to the point of honest gold or Freegold? Well, what is absolutely certain is that no government, central bank, the LBMA or the BIS (Bank of International Settlement) will make any attempt to create an honest gold market. This can only happen after a partial or total collapse of the current false financial system.

Whether we like it or not, this collapse is likely to take place in the next few years and for the first time, the price of gold will be determined by real supply and demand in the physical market with no link to any paper market.

At that point, the gold price is likely to be multiples of the current price.

Anyone interested in long term wealth preservation should own physical gold today and some silver and not worry about price fluctuations. Precious metals should form the foundation of the wealth pyramid and be left there.

This is what the Chinese are doing and China bought another 179 tonnes in November taking the total purchases since 2008 to 17,000 tonnes. Thus China is continuously buying a major part of annual mine production.

2019 – A TURBULENT YEAR

Looking at the shorter term, 2019 is going to be the year when most markets will change direction. Stock markets are likely to go down substantially and probably crash. The dollar will continue its long term fall to ZERO and gold and silver will resume their uptrend to new highs.

‘FREEGOLD’ SONNERA LE GLAS DU CASINO DE L’OR PAPIER

Les banques centrales de l’Ouest et de l’Est soutiennent désormais pleinement l’or. Les investisseurs peuvent acheter de l’or, de l’argent et du platine physiques, en toute confiance et avec la certitude que les banques centrales garantiront la hausse des prix par leurs actions.

Les banques centrales occidentales ne semblent plus favorables à l’or depuis plusieurs décennies car elles ont considérablement réduit leurs avoirs. Comme le montre le graphique ci-dessous, le total des avoirs en or des banques centrales est passé d’un sommet de 38 000 tonnes au début des années 1960 à 30 000 tonnes en 2006. Les vendeurs étaient presque exclusivement des banques centrales occidentales.

 

 

Ce graphique montre aussi que les banques centrales ont vendu au cours d’un marché baissier et qu’elles ont, en fait, causé la chute rapide du prix de l’or. La Banque d’Angleterre et la Banque nationale suisse ont toutes deux vendu la majeure partie de leur or à des niveaux très bas.

L’impression monétaire est favorable à l’or

Comment les banques occidentales peuvent-elles être considérées comme favorables à l’or alors qu’elles en ont vendu pendant 40 ans ? Pour deux raisons. Premièrement, elles ont cessé de vendre de l’or physique à la fin des années 1990 et au début des années 2000 et ne poussent donc plus ouvertement le prix de l’or à la baisse. Mais elles vendent, bien sûr, activement de l’or sur le marché papier.

Deuxièmement, et plus important encore, elles ont, par leurs actions irresponsables d’impression monétaire et d’expansion du crédit, créé le contexte idéal pour une dépréciation accélérée de la monnaie au cours des cinq à sept prochaines années, qui renforcera la valeur de l’or en monnaie fiduciaire.

Plus la dette est élevée, plus le prix de l’or est élevé

La dette a augmenté de façon exponentielle depuis la décision fatale de Richard Nixon de mettre fin, en 1971, à l’adossement à l’or du dollar et du système monétaire. Le graphique ci-dessous montre comment la dette atteint maintenant des niveaux intolérables. Rien qu’au cours de ce siècle, la dette a triplé, passant de 80 000 milliards $ à 250 000 milliards $ aujourd’hui. Depuis le début de la crise financière en 2006, la dette a doublé.

 

 

Avec des taux d’intérêt manipulés allant d’un niveau négatif à quelques pourcents dans la plupart des pays, la charge d’intérêt est déjà plus lourde que ce que la plupart des pays peuvent se permettre. Le cycle des taux d’intérêt de 35 ans s’est retourné à la hausse en 2015 et nous sommes maintenant susceptibles d’atteindre au moins 15-16 %, comme à la fin des années 1970 et au début des années 1980.

 

 

La dette galopante ne peut être financée

Supposons que la dette ne fasse que “doubler” d’ici 2030. Une estimation modeste vu les problèmes qui se profilent au cours de la prochaine décennie. Néanmoins, un doublement signifierait une dette mondiale de 500 000 milliards $ à la fin des années 2020. Un demi-quadrillion de dette est un chiffre incompréhensible pour la plupart des gens. Mais supposons que les taux d’intérêt atteignent 15% “seulement” à ce moment-là. Cela représenterait une facture d’intérêts de 75 000 milliards $ ! Si l’on rapporte cela au PIB mondial actuel de 80 000 milliards $, cela signifie que le coût futur des intérêts serait presque égal à la production mondiale actuelle de biens et de services.

Il est probable que le PIB mondial aura augmenté d’ici là, mais une implosion de l’économie mondiale pourrait facilement réduire le PIB de 30-50 %. L’hyperinflation serait la principale raison de l’augmentation nominale du PIB. Mais l’hyperinflation ne dure normalement que quelques années, puis une implosion de l’économie se produit. Nous pouvons spéculer sur ces chiffres, mais personne ne sera en mesure de prédire le cours exact des événements. Il est cependant très clair que le monde ne sera pas en mesure de financer les énormes dettes qu’il devra affronter au cours des dix prochaines années.

Les conséquences seront une impression monétaire illimitée conduisant à la destruction finale de la papier-monnaie qui a débuté avec la création de la Fed en 1913. Rappelez-vous que toutes les principales devises ont déjà perdu 97 à 99% par rapport à l’or au cours des cent dernières années. La baisse restante de 1-3 % aura lieu au cours des dix prochaines années. 1-3% mesuré à partir de 1913 représente 100% à partir d’aujourd’hui, ce qui signifie que les monnaies iront à ZÉRO.

Une catastrophe totale du système monétaire

Comme disait von Mises en 1949 :

“Il n’y a aucun moyen d’éviter l’effondrement final d’un boom provoqué par une expansion du crédit. L’alternative est de savoir si la crise doit arriver plus tôt, par l’abandon volontaire d’une expansion supplémentaire du crédit, ou plus tardivement, comme une catastrophe finale et totale du système monétaire affecté.”

Nous assisterons à “une catastrophe finale et totale du système monétaire” dans les prochaines années. Personne ne doit croire que c’est différent aujourd’hui et que les banques centrales pourront l’éviter. Au contraire, ce sont les banques centrales qui ont créé cette situation et garantiront que cela se produira. C’est déjà arrivé dans l’histoire. Toute “papier-monnaie finit toujours par retourner à sa valeur intrinsèque de ZÉRO” comme le disait Voltaire en 1729.

Par exemple, de 180 à 280 après J.-C., la teneur en argent du Denarius est passée de presque 100% à 0%. C’est ainsi que les Romains imprimaient l’argent. C’est donc une grave erreur de croire que cela ne se produira pas cette fois-ci suite à la plus forte expansion mondiale du crédit de l’histoire.

Toutes les devises deviendront pratiquement sans valeur, comme au Venezuela aujourd’hui. L’or brillera comme il l’a toujours fait, en maintenant son pouvoir d’achat. En raison de la gravité de la crise à venir, l’or et les autres métaux précieux feront beaucoup mieux que le simple maintien du pouvoir d’achat. Le Venezuela, un pays riche en pétrole et autrefois prospère, s’est effondré économiquement, politiquement et moralement sous le régime socialiste.. Environ 80% de la population ne mange pas à sa faim et la criminalité et les maladies sont endémiques.

Tout cela explique comment les banques centrales occidentales garantiront le prix de l’or dans les années à venir. Et l’Est, qui a compris depuis longtemps les conséquences des politiques occidentales stupides, continue d’acheter des quantités d’or pratiquement égales à la production minière annuelle. Comme le montre le graphique ci-dessous, la Chine a acheté 17 000 tonnes d’or depuis 2008. Les achats de la Chine se sont accélérés depuis 2013. Au cours des six années écoulées entre 2013 et 2018, la Chine a acheté 13 000 tonnes d’or, ce qui correspond pratiquement à la production minière mondiale, à l’exclusion de la production chinoise.

 

 

Les banques occidentales réduisent leurs avoirs en or

Les banques centrales occidentales continuent manifestement de réduire leurs réserves d’or physiques. Nous observons régulièrement des exportations élevées en provenance du Royaume-Uni. Il n’y a pas de mines d’or d’importance au Royaume-Uni. Les exportations sont donc clairement de l’or de la banque centrale détenu à Londres, qui est soit loué au marché, soit vendu à découvert. La Chine et l’Inde, les principaux acheteurs de cet or, expédient les barres de 400 onces vers la Suisse afin qu’elles soient refondues en lingots de 1 kg et ensuite exportées vers l’Est. Le graphique ci-dessous montre que le Royaume-Uni a exporté 88 tonnes vers la Suisse en octobre et les États-Unis 32 tonnes.

 

 

En 2017, la Suisse a acheté plus d’or au Royaume-Uni que n’importe quel autre pays, et il doit s’agir principalement de l’or de la banque centrale.

 

 

Le schéma est clair. L’or continue de passer d’Ouest en Est, et ce, en grandes quantités. Des pays comme la Chine, l’Inde, la Russie, la Thaïlande et la Turquie ne vont probablement pas cesser d’acheter de l’or. Tous ces pays comprennent l’importance de l’or et continueront d’accumuler la majeure partie de la production mondiale d’or.

Prochaine phase – Achats d’or à l’Ouest et à l’Est

Comme l’Occident accélérera la dépréciation de sa monnaie via l’impression monétaire massive qui aura lieu dans les trois à sept prochaines années, les achats d’or à l’Ouest augmenteront aussi considérablement. Nous aurons donc une demande d’or venant de l’Est et de l’Ouest. Ajoutez à cela la panique qui s’ensuivra lorsque les détenteurs d’or papier demanderont la livraison physique aux banques et aux marchés à terme. Nous savons qu’il y a moins de 1% d’or physique disponible pour couvrir tout l’or papier. La demande de l’Est et de l’Ouest, combinée à la panique sur le marché de l’or papier, fera que l’or ne sera disponible qu’à des prix qui seront des multiples du prix actuel. Inutile de spéculer sur la question de savoir si le prix atteindra 10 000 $, 50 000 $ ou beaucoup plus. Mais ce qui est clair, c’est que l’or à 1 220 $ est une aubaine absolue.

Le blocage des avoirs des clients par les banques continue

Dans mon dernier article, j’évoquais les banques occidentales qui bloquent les actifs des clients. Cela devient de plus en plus fréquent et récemment, une autre personne nous a fait part d’un problème similaire. Depuis plus de quatre semaines, il tente de transférer une somme à six chiffres d’une grande banque européenne afin d’acheter de l’or. Mais jusqu’à présent, la banque a refusé d’effectuer le transfert, donnant plusieurs excuses différentes. La fréquence de ce genre de cas est en nette augmentation et il s’agit là d’un signal fort indiquant que les banques vont rendre de plus en plus difficile le retrait de cash ou d’autres actifs, tels que l’or. Prenez donc les mesures nécessaires pour protéger vos biens avant qu’il ne soit trop tard. Je tiens à souligner que, pour tous les cas mentionnés, nous avons eu un contact direct avec les personnes concernées.

Je vois parfois des commentaires bizarres selon lesquels nous racontons cela pour attirer des clients. Permettez-moi d’affirmer catégoriquement qu’il s’agit là d’un non-sens absolu. Nous avons mis en place une solution d’achat et de stockage des métaux précieux en dehors du système financier il y a 17 ans, début 2002. À cette époque, nous avons conçu le système le plus sûr possible afin de protéger nos propres actifs et ceux de nos partenaires. Notre solution a donc été créée pour un usage privé. Nous ne l’avons ouverte au public qu’en 2006 en raison de la demande de nombreux contacts qui voulaient préserver leur patrimoine. Nous n’avions donc pas l’intention au départ d’en faire une entreprise commerciale ouverte aux investisseurs extérieurs.

Mais tout comme Jim Sinclair (GOTS, Get Out Of The System – Sortez du système), nous avons à cœur d’aider d’autres personnes à préserver leur patrimoine avant qu’il ne soit trop tard. Mon ami Jim prêche ce message depuis de nombreuses années, tout comme moi.

La plupart des gens ne sont pas protégés et très peu possèdent de l’or. Mais il y a des familles qui ont vécu des guerres, la confiscation de tous leurs biens, des faillites bancaires et l’hyperinflation et qui comprennent donc que l’or est une assurance-vie. Nous avons de nombreux clients dont la famille possède de l’or depuis bien avant 1971, alors que le prix était encore à 35 $.

Il reste dorénavant très peu de temps. Lorsque les actifs de la bulle commenceront à imploser, une pression insoutenable s’abattra sur les marchés de la dette et le système.

Protégez-vous et sortez du système tant que c’est encore possible !

‘FREEGOLD’ SONNERA LE GLAS DU CASINO DE L’OR PAPIER

Greg Hunter interviews Egon von Greyerz on USA Watchdog

In this interview Egon covers a number of subjects which will have significant impact on the world economy including:

• Europe a basket case – Brussels elite is petrified Brexit will cause contagion
• Italy could be next to fall or Spain or Greece or ….
• Macron and France could be the next trouble spot
• Gold will break free from LBMA Casino leading to much higher gold price
• Stocks will implode 95% against Gold
• 100 years of excesses will unravel

https://www.youtube.com/watch?v=y0Bq72cMOSY

usawatchdog.com

‘FREEGOLD’ SONNERA LE GLAS DU CASINO DE L’OR PAPIER

Gold erhält inzwischen die volle Unterstützung westlicher wie östlicher Zentralbanken. Edelmetallinvestoren können mit voller Zuversicht physisches Gold, Silber sowie Platin kaufen und halten – im besten Wissen darum, dass die Maßnahmen der Zentralbanken im Westen wie im Osten dafür garantieren, dass der Goldpreis nur steigen kann. Die erhaltene Unterstützung aus West und Ost unterscheidet sich jedoch ganz deutlich in ihrer Form. Seit Jahrzehnten sind die westlichen Zentralbanken keine Freunde des Goldes und haben ihre Bestände deutlich reduziert.

Wie man im Chart unten sehen kann, sanken die Gesamtbestände der Zentralbanken von 38.000 Tonnen – zu Spitzenzeiten Anfang der 1960er – auf 30.000 Tonnen im Jahr 2006. Auf der Verkäuferseite standen ausschließlich die westlichen Zentralbanken.

Der Chart zeigt auch, dass die Zentralbanken im Umfeld fallender Märkte verkauften und somit die schnellen Kursverluste in der Tat verursachten. Die Bank of England und die Schweizer Nationalbanken verkauften den Großteil ihres Goldes direkt am Markttief. So viel zum Verständnis der westlichen Zentralbanken von Gold!

GELDSCHÖPFUNG STÜTZT GOLD

Doch wie kann man den westlichen Zentralbanken unterstellen, sie würden den Goldkurs stützen, wenn sie eben dieses seit 40 Jahren verkaufen? Erstens haben sie seit Ende der 1990er/ Anfang der 2000er ihre physischen Goldverkäufe eingestellt. Somit drücken sie den Goldpreis auch nicht mehr offen. Allerdings verkaufen sie woanders aktiv Gold – natürlich am Papiermarkt.

Zweitens – und das ist der entscheidendere Punkt – haben sie durch unverantwortliche Maßnahmen im Bereich Geldschöpfung und Kreditexpansion die perfekte Umgebung für eine sich beschleunigende Währungsentwertung in den kommenden 5-7 Jahren geschaffen, welche Gold – in Fiat-Geld betrachtet – immer wertvoller machen wird.

JE HÖHER DIE SCHULDEN, DESTO HÖHER STEIGT GOLD

Seit Nixon fataler Entscheidung, die Golddeckung des Dollars und des Währungssystems 1971 zu beenden, ist die Schuldenlast exponentiell angestiegen. Der Chart unten zeigt, dass die Schulden jetzt untragbare Stände erreichen. Allein in diesem Jahrhundert haben sich die Schulden von 80 Billionen $ auf jetzt 250 Billionen $ verdreifacht. Seit 2006, dem Beginn der Finanzkrise, haben sich die Schulden verdoppelt!

Auch angesichts manipulierter Zinssätze – von negativ auf nur ein paar Prozentpunkte in den meisten Ländern –, ist die Zinslast schon jetzt höher als es sich die meisten Nationen leisten können. Der 35-Jahre-Zinszylus hat im Jahr 2015 die Aufwärtswende vollzogen, und wahrscheinlich werden wir mindestens 15 -16 % erreichen wie in den späten 1970er und frühen 1980ern.

GALOPPIERENDE VERSCHULDUNG IST UNFINANZIERBAR

Nehmen wir an, dass sich die Schulden bis 2030 „nur“ verdoppeln werden. Möglicherweise ist das viel zu konservativ mit Blick auf all die Probleme, mit denen die Welt in den kommenden zehn Jahren zu kämpfen haben wird. Nichtsdestotrotz würde eine Verdoppelung der Schulden bedeuten, dass sich bis Ende der 2020er eine globale Schuldenlast von 500 Billionen $ angesammelt haben wird. Eine halbe Billiarde Schulden ist eine Menge, die sich buchstäblich niemand mehr vorstellen kann. Doch nehmen wir an, dass die Zinssätze bis dahin auf „nur“ 15 % gestiegen sein werden. In diesem Fall würde eine globale Zinsrechnung von 75 Billionen $ anstehen! Setzt man das zum derzeitigen globalen BIP ins Verhältnis, so würden die zukünftigen Zinskosten fast der gesamten heutigen Produktion von Gütern und Dienstleistungen entsprechen.

Wahrscheinlich wird auch das globale BIP bis dahin gestiegen sein, allerdings könnte eine Implosion der Weltwirtschaft ohne Weiteres für einen Rückgang des BIP um 30-50 % sorgen. Der wichtigste Grund für einen nominalen Anstieg des BIP wäre Hyperinflation. Allerdings dauert eine Hyperinflation in der Regel nur einige Jahre, worauf eine Implosion der Wirtschaft folgt. Über solche Zahlen lässt sich streiten, und keiner kann den exakten Lauf der Dinge vorhersagen. Eines ist jedoch sicher: Die Welt wird nicht in der Lage sein, die enormen Schuldenlasten zu finanzieren, die in den kommenden 10 Jahren anstehen werden.

Die Konsequenz wird unbegrenzte Geldschöpfung sein, die dann zur finalen Zerstörung des Papiergeldes seit der Gründung der Fed 1913 führen wird. Man darf nicht vergessen, dass alle großen Währungen in den letzten 100 Jahren schon 97-99 % ihres Wertes gegenüber Gold verloren haben. Die verbleibenden 1-3 % werden innerhalb der nächsten 10 Jahre verschwinden, wahrscheinlich innerhalb der nächsten 5-7 Jahre. Doch Folgendes sollte verstanden werden: Die im Vergleich zu 1913 verbleibenden 1-3 % sind unsere heutigen 100 %; das heißt also, dass die Währungen ganz auf NULL fallen werden.

EINE TOTALE KATASTROPHE FÜR DAS WÄHRUNGSSYSTEM

Wie Mises 1949 schrieb:

„Es gibt keine Möglichkeit, den finalen Zusammenbruch eines Booms zu verhindern, der durch Kreditexpansion erzeugt wurde. Die einzige Alternative lautet: Entweder die Krise entsteht früher durch die freiwillige Beendigung einer Kreditexpansion, oder sie entsteht später als finale und totale Katastrophe für das betreffende Währungssystem.

Da haben wir es also: „eine finale und totale Katastrophe für das Währungssystem“. Genau das wird die Welt in den kommenden Jahren erleben. Niemand darf glauben, dass es diesmal anders kommen wird und dass die Zentralbanken all das nicht zulassen würden. Ganz im Gegenteil: Die Zentralbanken haben diese Situation geschaffen und sie sind die Garantie dafür, dass es soweit kommen wird. Es gibt nichts Neues unter der Sonne – „Papiergeld kehrt früher oder später zu seinem inneren Wert zurück – NULL“, das meinte 1729 Voltaire.

Zwischen 180 bis 280 A.D. sank der Silbergehalt des Silber-Denars von fast 100 % auf 0 %. So druckten die Römer Geld. Es wäre ein schwerer Fehler, zu glauben, dass es diesmal nicht passieren wird – nach der größten globalen Kreditexpansion aller Zeiten.

Das wird zur Folge haben, dass alle Währungen praktisch wertlos werden, so wie in Venezuela heute. Gold wird wie eh und je glänzen, indem es seine Kaufkraft erhält, während sich die Währungen komplett entwerten. Aufgrund der Schwere der kommenden Krise werden die Edelmetalle nicht nur ihre Kaufkraft erhalten, sondern wahrscheinlich viel besser abschneiden. Venezuela – ein ölreiches und einst florierendes Land – ist unter dem sozialistischen Regime ökonomisch, politisch und moralisch zusammengebrochen. Ungefähr 80 % der Bevölkerung bekommen nicht ausreichend Nahrung, zudem breiten sich Verbrechen und Krankheiten ungezügelt aus.

Das oben Geschriebene erklärt also, inwieweit die westlichen Zentralbanken in den kommenden Jahren als stützende Goldpreisgarantie funktionieren werden. Der Osten, der die Konsequenzen der idiotischen Politik des Westens schon seit einer ganzen Weile begriffen hat, hört nicht auf, Goldmengen anzukaufen, die fast der jährlichen Bergbauproduktion entsprechen. Wie der Chart unten zeigt, hat China seit 2008 17.000 Tonnen Gold gekauft. Seit 2013 wachsen die Kaufmengen deutlich an. In den sechs Jahren zwischen 2013 und 2018 hat China 13.000 Tonnen gekauft, was praktisch der gesamten globalen Goldbergbauproduktion, abgerechnet Chinas eigener, entspricht.

WESTLICHE BANKEN REDUZIEREN GOLDBESTÄNDE

Auf jeden Fall reduzieren die Zentralbanken im Westen ihre physischen Goldbestände immer noch. Aus dem Vereinigten Königreich beobachten wir regelmäßig große Exporte. Allerdings gibt es in diesem Land keine nennenswerten Goldminen. Also handelt es sich bei den Exporten eindeutig um in London gelagertes Zentralbankengold, das entweder an den Markt verliehen oder heimlich verkauft wird. Dieses Gold wird in erster Linie von China und Indien angekauft, die sich die 400 oz-Barren in die Schweiz liefern lassen, wo sie für den anschließenden Export in den Osten zu 1-kg-Barren verarbeitet werden. Der Chart unten zeigt, dass das Vereinigte Königreich im Oktober 88 Tonnen in die Schweiz exportierte, und die USA 32 Tonnen.

Im Jahr 2017 hat die Schweiz mehr Gold als irgendein anderes Land vom Vereinigten Königreich gekauft, und dies muss hauptsächlich Zentralbankengold sein.

Das ist Muster ist also klar: Gold fließt vom Westen in den Osten ab – in großen Mengen. Es ist unwahrscheinlich, dass Länder wie China, Indien, Russland, Thailand und die Türkei ihre Goldkäufe einstellen werden. All diese Nationen verstehen die Bedeutung des Goldes und werden auch weiterhin den größten Teil der globalen Goldjahresproduktion akkumulieren.

NÄCHSTE PHASE – GOLDKÄUFE IM WESTEN UND IM OSTEN

Während der Westen seine Währungsentwertung, die in den nächsten 3 bis 7 Jahren stattfinden wird, durch massive Geldschöpfung beschleunigt, werden auch die Goldkäufe im Westen erheblich anwachsen. Wir werden also eine Goldnachfrage aus dem Osten und aus dem Westen erleben. Hinzu wird noch eine Panik kommen, die entsteht, wenn Papiergoldbesitzer von Banken und Terminbörsen physische Auslieferung  fordern. Wie wir wissen, ist deutlich weniger als 1 % des zur Deckung des Papiergoldmarkts benötigten Goldes auch verfügbar. Die Goldnachfrage aus Ost und West in Kombination mit einer Papiergoldmarktpanik wird dafür sorgen, dass Gold nur noch zu Preisen verfügbar sein wird, die bei einem Vielfachen der heutigen Preise liegen. Ob der Preis in heutigem Geld gerechnet dann bei 10.000 $, 50.000 $ oder viel höher liegen wird, ist nicht der Spekulation wert. Klar ist zumindest, dass Gold bei 1.220 $ ein absolutes Schnäppchen ist.

BANKEN BLOCKIEREN WEITERHIN KUNDENVERMÖGEN

In meinem letzten Artikel habe ich aufgezeigt, wie westliche Banken Kundenvermögen blockieren. Aktuell passiert das immer häufiger. Diese Woche kontaktierte uns eine Person, die ein ähnliches Problem hatte. Seit über vier Wochen hatte er versucht, eine sechsstellige Summe von einer großen europäischen Bank zu überweisen, um dafür Gold zu kaufen. Bis jetzt lehnt die Bank diesen Transfer jedoch ab – unter Angabe verschiedener Ausflüchte. Die Häufigkeit solcher Fälle nimmt inzwischen deutlich zu, und das ist ein sehr deutliches Warnsignal, dass die Banken es ihren Kunden in Zukunft deutlich erschweren werden, eigenes Geld oder andere Anlagen, wie Gold, abzuziehen. Bitte lesen Sie meinen Artikel von letzter Woche und ergreifen die nötigen Maßnahmen zum Schutz Ihres Vermögens, bevor es zu spät ist. Ich möchte ausdrücklich darauf hinweisen, dass wir – bei jedem dieser von mir erwähnten Fälle – in direktem Kontakt mit der Person standen, der solches Unrecht zugefügt wurde.

Ab und zu lese ich eigenartige Kommentare, dass wir all das nur schreiben würden, um mehr Kunden anziehen. Diesbezüglich möchte ich kategorisch feststellen, dass all das vollkommener Blödsinn ist. Unser System zum Kauf und zur Lagerung von Edelmetallen haben wir vor 17 Jahren aufgebaut, Anfang 2002. Zum damaligen Zeitpunkt haben wir das nach Möglichkeit sicherste System ausgeklügelt, um unser eigenes Vermögen sowie das unserer Partner zu schützen. Das System wurde also für die private Nutzung geschaffen. Erst 2006 machten wir es auch der Öffentlichkeit zugängig aufgrund der Nachfrage zahlreicher Kontakte, die ebenfalls ihre Vermögen schützen wollten. Wir hatten zu Beginn also gar nicht die Absicht, aus all dem ein kommerzielle Geschäft zu machen, das sich an außenstehende Investoren richtet.

Doch wie Jim Sinclair spüren auch wir eine Leidenschaft, anderen Menschen dabei behilflich zu sein, ihre Vermögen zu sichern, bevor es zu spät ist. Mein guter Freund Jim Sinclair predigt diese Botschaft nun schon seit vielen Jahren – ich selbst auch. Jim Sinclair nennt es GOTS – Get Out of The System. GOTS geht dabei deutlich über Gold hinaus – mehr darüber können Sie auf Jims Webseite erfahren.

Die meisten Menschen sind nicht geschützt und nur ganz wenige sind tatsächlich Goldeigentümer. Es gibt jedoch auch Familien, die Kriege, Vermögenskonfiszierung, Bankenpleiten und Hyperinflationen selbst miterlebt haben und deshalb Gold als Lebensversicherung begreifen. Wir haben viele Kunden, deren Familien schon weit vor 1971 (als es noch bei 35 $ stand) Gold besaßen.

Jetzt bleibt nur noch sehr wenig Zeit, um die notwendigen Schutzmaßnahmen zu treffen. Wenn die Blase zu implodieren beginnt, werden die Schuldenmärkte und das System unter noch größeren Druck geraten – und zwar mehr als es verkraften kann.

Also, schützen Sie sich bitte, bitte selbst und verlassen Sie das System, solange es noch möglich ist!

‘FREEGOLD’ SONNERA LE GLAS DU CASINO DE L’OR PAPIER

Egon von Greyerz on the Keiser Report

In Part 2 of this interview, Max and Egon cover:

• The turn of the long term interest cycle and rates going to double figures
• China and Japan to sell their US Treasuries
• Bank of England blocking the Venezuelan gold
• The importance of holding gold outside the financial system
• European banks blocking transfer of client funds and gold
• Bail-ins

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In Part 1 published Dec 5th, Max and Egon discuss the biggest hedge fund and currency speculator in the world – the Swiss National Bank as well as gold flowing out of Western Central banks and how the gold price is underwritten by National Banks.

‘FREEGOLD’ SONNERA LE GLAS DU CASINO DE L’OR PAPIER

In this interview, Max and Egon discuss several hot topics that will have major influence on the world economy in coming years, like:

• The Swiss National Bank, the biggest hedge fund in the world as well as the biggest currency speculator  and money printer
• How Western Central Banks are continuously lending or covertly selling gold that they will never get back from the Eastern buyers
• That  Central Banks in the West will guarantee the rise of the gold price by their irresponsible policies of currency debasement

 

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Part 2 follows tomorrow Dec 6th

‘FREEGOLD’ SONNERA LE GLAS DU CASINO DE L’OR PAPIER

Both Western and Eastern central banks are now fully supporting gold. Precious metals investors can with total confidence buy and hold physical gold, silver and platinum in the firm knowledge that central banks both in the West and the East will by their actions guarantee that the price can only go up. But the support from West and East is very different. Western central banks have not been friendly to gold for decades as they have significantly reduced their holdings.

As the chart below shows, central banks’ total gold holdings went from a peak of 38,000 tonnes in the early 1960s to 30,000 tonnes in 2006. The sellers were almost exclusively Western banks.

What the chart above also shows is that the central banks were selling into a falling market and in fact causing the rapid drop in the gold price. Both the Bank of England and the Swiss National Bank sold most of their gold at the very lows. So much for Western Central Banks understanding gold!

MONEY PRINTING IS SUPPORTIVE FOR GOLD

So how can Western banks be seen as supportive of gold when they sold for 40 years? For two reasons. Firstly they ceased selling physical gold in the late 1990s and early 2000s and are thus no longer pushing the price of gold down overtly. But they are of course actively selling gold in the paper market.

Secondly and more importantly, they have through their irresponsible actions of money printing and credit expansion created the perfect backdrop for an accelerating currency debasement in the next 5-7 years which will continue to make gold more valuable in fiat money.

THE HIGHER THE DEBT THE HIGHER GOES GOLD

Debt has grown exponentially since Nixon’s fatal decision to end the gold backing of the dollar and the currency system in 1971. The chart below shows how debt is now reaching intolerable levels. Just in this century, debt has trebled from $80 trillion to $250 trillion today. Since 2006 when the financial crisis started, debt has doubled.

With manipulated interest rates from negative to just a few percentage points in most countries, the interest burden is already more than most nations can afford. The 35 year interest cycle turned up in 2015 and we are now likely to reach at least the 15-16% as in the late 1970s and early 1980s.

GALLOPING DEBT CANNOT BE FINANCED

Let’s assume that debt will “only” double between today and 2030. Probably much too conservative with the problems that the world will encounter in the next decade. Nevertheless, a doubling would mean global debt of $500 trillion by the late 2020s. Half a quadrillion debt is a figure that virtually nobody can fathom today. But let us assume that interest rates go to 15% “only” by that time. That would mean a global interest bill of $75 trillion! If we relate that to current global GDP of $80 trillion, it means that the future interest cost would almost be equal to today’s global production of goods and services.

It is likely that global GDP will have increased by then but an implosion of the world economy could easily reduce GDP by 30-50%. The biggest reason for GDP to increase in nominal terms would be hyperinflation. But hyperinflation normally only lasts a few years and thereafter an implosion of the economy follows. We can speculate about these figures, but nobody will be able to forecast the exact course of events. What is very clear though is that the world will not be in a position to finance the enormous debts that it will face in the next ten years.

The consequences will be unlimited money printing leading to the final destruction of paper money since the creation of the Fed in 1913. Remember that all major currencies are already down 97-99% against gold in the last 100 years. The remaining fall of 1-3% will take place within the next 10 years and probably within the next 5-7 years. But what is important to understand is that 1-3% measured from 1913 is 100% from today which means that currencies will go to ZERO.

A TOTAL CATASTROPHE OF THE CURRENCY SYSTEM

As von Mises said in 1949:

“There is no means of avoiding the final collapse of a boom brought about by credit expansion. The alternative is only whether the crisis should come sooner as the result of voluntary abandonment of further credit expansion, or later as a final and total catastrophe of the currency system involved.”

So there we have it, “a final and total catastrophe of the currency system”. This is what we the world will experience in coming years. Nobody must believe that it is different today and that central banks won’t let it happen. On the contrary, it is central banks that have created this situation and will guarantee that it will happen. This is nothing new in history, all “paper money eventually returns to its intrinsic value of ZERO” as Voltaire said in 1729.

For example in 180 to 280 AD, the silver Denarius went from almost 100% silver content to 0%. This is how the Romans printed money. So it is a major mistake to believe that it will not happen this time after the biggest global credit expansion in history.

The consequence will be that all currencies will become virtually worthless just like in Venezuela today. And gold will shine like it always has by maintaining purchasing power as the currencies become totally debased. Because of the severity of the coming crisis, gold and the other precious metals are likely do a lot better than just maintaining purchasing power. Venezuela, an oil rich and once prosperous country, has collapsed economically, politically and morally under the socialist regime. Around 80% of the people don’t get enough food and both crime and disease are rampant.

So the above explains how Western Central Banks will underwrite the gold price also in coming years. And the East, which has understood the consequences of foolish Western policies for quite some time, continue to buy quantities which almost equal the annual mine production of gold. As the Chart shows below, China has bought 17,000 tonnes of gold since 2008. China’s purchases have accelerated since 2013. In the six years between 2013 and 2018 China bought 13,000 tonnes which is virtually total global mine production excluding China’s own.

WESTERN BANKS REDUCING GOLD HOLDINGS

Western central banks are clearly still reducing their physical gold holdings. We see regular high exports coming out of the UK. There are no gold mines of any significance in the UK. So the exports are clearly central bank gold held in London which is either leased to the market or sold covertly. This gold is bought by primarily China and India who ship the 400 oz bars to Switzerland to be broken down to 1 kg bars for onward export to the East. The chart below show that the UK exported 88 tonnes to Switzerland in October and the US 32 tonnes.

In 2017 Switzerland bought more gold from the UK than any other country and this must be mostly central bank gold.

Thus the pattern is clear, gold continues to flow from West to East in big quantities. Countries like China, India, Russia, Thailand and Turkey are unlikely to stop buying gold. All these nations understand the importance of gold and will continue to accumulate most of the gold production in the world.

NEXT PHASE – GOLD BUYING IN WEST AND EAST

As the West accelerates its currency debasement by the massive money printing which will take place in the next 3 to 7 years, gold buying also in the West will grow substantially. So we will have gold demand coming both from the East and the West. Add to that the panic which will follow when paper gold holders ask for delivery from the banks and futures exchanges. We know that there is much less than 1% physical gold available to cover all the paper gold. The demand from East and West combined with panic in the paper gold market, will lead to gold only being available at prices which will be multiples of the current price. Whether that price in today’s money will be $10,000, $50,000 or much more is not worth speculating about. But what is clear is that gold at $1,220 is an absolute bargain.

BANKS CONTINUING TO BLOCK CLIENT ASSETS

In my article last week, I discuss how we see Western banks blocking client assets. This is now happening more frequently and this week another person got in touch with us with a similar problem. He has for over four weeks tried to transfer a six figure sum out of a major European bank in order to buy gold. But the bank has until now refused to make the transfer, giving a number of different excuses. The frequency of these cases is clearly accelerating and this is a very strong warning signal that banks will make it increasingly more difficult for clients to take out money or other assets like gold. Please read my article from last week and take the necessary actions to protect your assets before it is too late. I want to stress that every case I mention are cases where we have had direct personal contact with the person who has suffered the injustice.

I sometimes see the odd comment that we are only saying this to attract clients. Let me categorically state that this is absolute nonsense. We set up the system of buying and storing precious metals outside the financial system 17 years ago, in early 2002. At that time we devised the safest system possible for the purpose of protecting our own assets and the assets of our partners. So the system was created for private use. We only opened it to the public in 2006 because of demand from many contacts around the world who wanted to preserve their wealth. Thus we had no intention at the beginning to make it a commercial venture open to outside investors.

But just like Jim Sinclair, we feel passionate about helping other people to preserve wealth before it is too late. My good friend Jim has been preaching this message for many years just like myself. Jim calls it GOTS – Get Out of The System. GOTS goes a lot further than just gold and you can find out about it on Jim’s website.

Most people are not protected and very few own gold. But there are of course families who have been through wars, confiscation of all assets, bank failures and hyperinflation and therefore understand that gold is life insurance. We have many clients whose family has owned gold since well before 1971 when gold was still $35.

There is very little time now to take the necessary protection. As bubble assets start imploding so will debt markets and the system will come under more pressure than it can take.

So please, please, protect yourself and get out of the system while it is still possible!