Les actions suivent la planche à billets

Les investisseurs avertis identifient la corrélation directe entre la politique monétaire extrême (planche à billets et suppression des taux) et la hausse simultanée de la valeur des actions et obligations.

La corrélation entre la hausse historique du S&P, l’impression monétaire et la suppression des taux d’intérêt rend ce soutien artificiel objectivement évident.

Volatilité des marchés à venir

De tels sommets de marché, alimentés par les banques centrales, sont non seulement trompeurs et insoutenables, mais ils débouchent à terme sur de fortes fluctuations de prix et donc une volatilité des marchés, contre laquelle les métaux précieux ont toujours servi de couverture fiable, aussi bien hier qu’aujourd’hui.

Les obligations ne sont plus une “valeur refuge”

Traditionnellement, les obligations souveraines et d’entreprises étaient perçues comme une contre-force et/ou un refuge pour compenser l’extrême volatilité des marchés boursiers. Malheureusement, avec les banques centrales qui contiennent les taux et achètent des obligations avec de la monnaie imprimée, le marché obligataire a changé.

Les marchés du crédit sont devenus excessivement surachetés (et donc surévalués), ce qui envoie les rendements obligataires à des plus bas historiques et rend ainsi les actifs obligataires beaucoup plus risqués que leur profil traditionnel d’amortisseur de la volatilité.